合格境外有限合伙人（QFLP）是指境外机构投资者在通过资格审批并完成其外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，进而投资于中国国内的私募股权投资市场。QFLP试点机制的设立旨在吸引更多境外投资者参与中国资本市场，推动资本市场的开放和经济的持续发展。

海南自2020年开始开展QFLP试点工作，2024年1月28日，海南省金融监管局等部门联合印发了《海南省关于开展合格境外有限合伙人（QFLP）境内股权投资暂行办法》。出台QFLP政策的目的是吸引更多境外投资者参与中国资本市场，推动资本市场的开放和经济的发展。以下是具体的几个原因：

QFLP作为一种重要的金融工具，能够吸引境外投资者将资金投向中国市场，这不仅能够提升中国市场的国际化水平，还能增强中国市场的竞争力。QFLP试点政策的实施，是中国政府推动资本市场开放的关键步骤，有助于提升中国资本市场的开放度和透明度。通过QFLP促进经济发展，可以引入更多的境外资本，这些资本可以用于投资中国的实体经济，进而推动中国经济的持续健康发展。QFLP试点政策的出台，还有助于优化中国的投资环境，提升中国对外国投资者的吸引力。

QFLP试点政策旨在吸引境外投资者参与中国资本市场，主要面向以下几类人群：

1、境外机构投资者，涵盖养老基金、大学捐赠基金、保险公司、主权财富基金、对冲基金和家族办公室等，这些机构希望将部分资金投向中国的私募股权投资市场。

2、针对拥有一定财富的境外自然人投资者，他们期望通过投资中国的私募股权投资市场实现收益增长。

3、一些大型跨国企业也可能将部分闲置资金投入到中国的私募股权投资市场，寻求更高的投资回报。

QFLP（合格境外有限合伙人）试点政策的特色和亮点主要包括以下几个方面：

1.门槛低：QFLP试点政策对境外股东或合伙人的管理资产规模、自有资产规模以及是否持有金融牌照等方面并没有强制性的要求。

2.限制少：在注册出资方面，QFLP试点政策对境外投资者的注册资本、出资比例及出资期限都没有设置限制。

3.投资范围广泛：QFLP试点政策允许试点基金投资包括未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票、可转债、市场化和法治化债转股、股权类基金份额等多种类型的资产。

4.模式多样：QFLP试点政策允许试点企业参与投资境内的私募股权投资基金、创业投资基金(FOF)，展现了较高的灵活性。

5.审批高效：通过建立联合工作机制，QFLP试点政策简化了项目审批流程，使得企业的注册过程更加简便和高效。

6.内外资一视同仁：QFLP试点政策对内外资QFLP管理企业的要求保持一致，允许“内资管外资”和“外资管内资”的业务模式，这体现了较高的灵活性。

7. 税收优惠：QFLP企业已被列入鼓励类产业企业名单，因此可以享受按15%征收企业所得税的优惠政策。

QFLP（合格境外有限合伙人）试点政策的审批流程相对简洁高效，主要包括以下步骤：

境外投资者需要在境内设立一家QFLP管理企业。随后，这家管理企业会向相关政府部门提交QFLP试点申请。在审核阶段，政府部门会对申请进行细致审查，包括评估申请企业的资质、管理团队的专业能力、投资策略的合理性等方面。

一旦申请企业通过了审核，相关政府部门将颁发QFLP试点资格证书。获得这一证书后，申请企业可以在工商部门正式注册成立，并开始其投资活动。

与传统的资本市场准入方式相比，QFLP试点政策的审批流程更为简洁，且审批时间大幅缩短。一般而言，从提交申请到获得QFLP试点资格证书，整个过程仅需数月。而传统的资本市场准入流程则可能需要一年甚至更长时间。

QFLP试点政策在中国多个地区得到广泛应用，以下是几个典型的应用案例：

浦发银行积极参与QFLP试点工作，提供第三方独立监督职能，协助监管部门实现动态跟踪管理，以确保政策措施的顺利落地。在PE业务领域，浦发银行已建立了明显的优势，其股权托管业务的市场份额近30%，已签约项目近250个，合同规模近1000亿元人民币。此外，浦发银行在私募股权投资基金托管领域的规模超过2万亿，行业排名位居前列。

海南天堃私募股权投资基金是海南地区的一个QFLP试点项目。该项目已被列为鼓励类产业企业，因此可以享受减按15%征收企业所得税的优惠政策。

国药中金（上海）私募股权投资管理有限公司成功管理的希亚思（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）是QFLP试点的又一成功案例。该基金的普通合伙人和基金管理人是国药中金，而有限合伙人则是日本CACHOLDINGS CORPORATION在上海设立的外商投资性公司——希亚思（上海）投资有限公司。该基金主要投资于医疗健康、人工智能和物联网领域的优质企业和资产。

近年来，交银国际以“地域双三角、行业双聚焦、转型双科技”为业务策略，通过提供全方位、多元化的跨境财富管理产品服务和出色的研究实力，满足了不同类型客户的资产配置需求。自2020年以来，交银国际已在深圳、海南、青岛新设立并运营了4只QFLP基金产品，其中海南和青岛的项目均为当地的首单。